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坚守只因“敢于相信” ——英诺天使基金创始合伙人李竹谈7年深耕新能源汽车

2022-06-30 15:08:59
来源:中国龙8游戏官方网站下载技术产业导报 作者:张伟 评论:0
  本报记者 张伟

  没有技术demo(示范),没有团队,甚至,没有公司。只因在2015年初的国际消费电子展(CES)上多看了一眼,投资人与创业者面谈半小时,就投下了500万元。

  这个“稳、准、狠”的投资人,就是李竹。“英雄出手,一诺千金”的英诺天使基金创始合伙人。

  看前瞻、非共识,重逻辑、共成长。7年沉淀,数十个项目,李竹和英诺天使基金在新能源汽车领域应时而动,不断完善自己的投资方略,自成一套独步江湖的“识人断事”投资范式。

  敢于相信人的力量

  李竹当时在CES上看到的,是一个小小的智能投影项链。只要一有新的微信消息,设备就会将消息内容清晰投影出来。回国后,李竹第一时间见到了发明人徐俊峰。面谈半小时后,李竹发现徐俊峰不但是光学领域的专家,还具有商业思维能力。当场,英诺天使基金决定向他投资500万元,新创立的公司取名FUTURUS未来黑科技。

  “没有技术demo,没有团队,但徐俊峰既懂产业又有创造力,既做CTO,还可以胜任CEO,这在他将要创业的AR领域极其少见。”李竹说,之后一小时,两人继续探讨,但讨论的内容在于创业方向是聚焦车的智能化交互,还是AR/VR眼镜。后来,短短几年,FUTURUS未来黑科技已有多款汽车前装HUD产品量产,受到新能源汽车厂商的青睐。

  “我们投资也看人,但我们有自己不同的角度。比如格局和前瞻性,找人的能力等。”李竹说,从见面到决定,这样一气呵成的投资范式在英诺天使基金很常见。

  新冠肺炎疫情期间,英诺天使基金领投了以无人驾驶农机为代表产品的农田作业机器人企业中科原动力的天使轮融资。而在当时,这个方向并不被资本看好。

  “看好中科原动力,不仅是因为农村劳动力短缺的大背景,更重要的是团队价值。”李竹说,中科原动力属于典型的大院大所项目,孵化于中科院微电子所。创始人韩威,博士毕业于清华大学计算机系,曾负责过10多种不同车型自动驾驶项目的研发,产业经验丰富。首席科学家是中国人工智能学会名誉理事长、我国人工智能最高成就奖获得者、中国工程院院士李德毅。团队成员也来自清华、北理、伯克利、早稻田等世界知名高校。

  “有前瞻性的创业团队是稀有资产,这样的团队价值就不止几千万。”李竹介绍,目前,在农业无人驾驶领域,中科原动力已成为国内农机无人作业面积最大、技术领先的公司。截至2021年底,中科原动力系列产品已在黑龙江、吉林、河北、北京、广西等地区的实际生产中使用,累计无人标准化作业面积超11.5万亩。

  敢于相信“非共识”

  “大家都不投,你们敢投?”

  “早期投资的乐趣就在于价值发现,当大部分人都怀疑时,我们看到了它的价值。”

  “创始人的前瞻性,往往会遇上投资人的非共识。颠覆式创新,也只能被对行业有认知,敢于独立判断、敢于相信的投资人发现。”

  发现并投资“非共识”项目,这是李竹和英诺天使基金多年来形成的重要投资逻辑。

  破局高质量衬底产能不足、整体良率低、成本高的行业痛点,使用先进异质集成技术来提高碳化硅良率。在技术专家和资本无人看好青禾晶元的情况下,英诺天使基金投下1000万元,占股20%,成为天使轮融资的唯一机构投资人,并在第二轮持续加注、坚定看好。这一案例被业内称为教科书般的“非共识”投资范式。

  “多位业内专家或无法理解具体原理,或认为技术路线具有时效性,不置可否。同期看过的很多投资机构也不认可这个项目。”李竹说,国外当时只有两家巨头在研发该技术,青禾晶元则是国内唯一一家使用该技术来大幅提高碳化硅良率的公司,极具市场稀缺性。

  稀缺,意味着走在创新的“无人区”,鲜有理解和共鸣。英诺天使基金把握了这种稀缺性的“非共识”,果断出手。

  后来,这样的故事在英诺天使基金几乎成为“常态”。过去几年中,英诺天使基金还以类似的思路在2017年天使轮投资了车规级MEMS激光雷达解决方案提供商一径科技,也为人津津乐道。仅4年多时间,一径科技后发先至,自研芯片,自建工厂,发布业界首个MEMS整车解决方案,逐步拿下头部车企订单,并一路追赶跻身头部阵营。

  敢于相信“新长期主义”

  “智能一切、互联一切、娱乐一切”, 早在2013年成立之初就定下的3个主投方向,定义了英诺天使基金的新能源汽车投资图谱。图谱之外,则是英诺天使基金自定义的“新长期主义”:找准创新链早期小切口,静待花开。

  事实上,在早期投资上,英诺天使基金历来有自己的打法。“在关注的领域中,目前最好的技术是哪些,未来更具潜力的技术又是哪些,产业链的情况,技术更替以及产品和市场周期等等,都是要考虑的因素,我们会根据自身的行研以及对行业长期的跟踪,来确定在产业链上投什么。”李竹说。

  技术路线研判的背后,说到底是对技术创新的关注。基于此,英诺天使基金构建了一套自己的价值体系。在投早投小投创新这一点上,英诺天使基金的思路一直围绕颠覆式创新和“卡脖子”突破而展开。

  2016年,我国前装HUD渗透率仅为0.29%,相比于全球的2.74%,还处于刚刚起步阶段。整体渗透率低,很大原因在于前装HUD从车辆开发阶段便需要定制化设计与生产,技术壁垒和投入成本较高,周期较长。李竹当初与徐俊峰达成共识:即使周期较长,项目前期面临盈利压力,但未来一定会迎来爆发性成长。

  功夫不负有心人。2019年,FUTURUS未来黑科技的标准HUD率先在上汽大通D60车型上成功量产。2021年,FUTURUS未来黑科技重庆生产基地的首批智能HUD样件成功下线,正式投产后年产值可达5亿元。2022年,FUTURUS未来黑科技开始实现规模化收入,进入快速成长期。

  “早期投资要坚持长期主义,我们始终对有价值、符合长期趋势的事保持足够的耐心,也对于短期内无法看到回报的事,抱有足够的宽容。”李竹强调。

  他还举例说,在国内无人驾驶行业处于萌芽,市场还在纠结“它到底靠不靠谱、真不真实”“无人驾驶还需要多少年”时,英诺天使基金便已在全球范围内寻找前瞻性顶级团队和项目。2016年,英诺天使在pre-A轮投资了L4级别无人驾驶企业智行者。此外,英诺天使还投资了文远知行、未动科技和中科原动力等无人驾驶公司。

  “一切人和事,都在时间的周期曲线上。所谓长期主义,既是在时间长度上的坚持,更是在时间走向上的审势。我们在创投场上的耐心,无疑来源于此。”李竹说。

(责任编辑:韩梦晨)

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